建议收藏：商业航天二波核心布局标的高爆发力个股全解析

　　商业航天第二波行情的核心逻辑已从“概念炒作”转向业绩兑现，太空算力70倍能源成本优势成为行业核心驱动力，产业链中具备独家认证、实锤订单、业绩高弹性的标的，成为资金抢筹的核心方向，这类标的兼具短期催化与长期成长，上涨爆发力最强。以下梳理出目前最值得布局的6只A股上市核心个股，从核心逻辑、业绩支撑、成长弹性多维度拆解，精准卡位商业航天红利主赛道。

　　西部材料（002149）：SpaceX星舰铌合金独家龙头，业绩300%高增确定性第一

　　公司是SpaceX星舰铌合金热端部件中国唯一供应商，在SpaceX该类材料供应链中占据70%+份额，形成独家垄断格局。铌合金是星舰猛禽3发动机燃烧室、喷管的核心材料，直接决定火箭动力性能，星舰V3全面换装猛禽3发动机后，铌合金需求直接翻倍，而SpaceX规划年产1000艘星舰，带动铌合金需求呈指数级爆发，公司成为最直接、最核心的受益标的，无任何同业竞争压力。

　　1. 单星舰铌合金价值量达500-1000万元，SpaceX年发射300发星舰对应公司新增收入30-40亿元；

　　2. 2025年前三季度公司SpaceX相关订单占卫星业务收入的70%，航天材料毛利率超40%，显著高于民用钛材业务；

　　3. 2026年公司铌合金产能进入释放高峰，航天业务收入预计突破30亿元，同比增长300%+，带动公司整体净利润至12.2亿元，同比暴增390%，实现业绩翻倍式增长。

　　2026年2-3月星舰V3 IFT-12首飞成为全球焦点事件，将引爆商业航天板块行情，公司作为发动机核心材料供应商，成为板块情绪龙头；同时SpaceX GigaBay量产基地加速建设，星舰规模化量产落地进一步敲定订单需求。

　　信维通信（300136）：星链终端核心连接器主力供应商，卫星业务高毛利兑现利润

　　公司是星链用户终端关键连接器的主力供应商，连接器作为星链终端信号传输的核心部件，技术门槛高且国产化替代空间大，星链终端正在全球加速铺开，用户数量的指数级增长直接带动连接器需求爆发，公司成为星链产业链中业绩兑现最快的电子元器件标的。

　　1. 2025年公司卫星通信业务收入预计在15-20亿元区间，占总营收的12%-15%，其中约70%来自SpaceX星链订单，贡献收入10.5-14亿元；

　　2. 卫星通信业务毛利率达40-50%，远高于公司整体21.53%的毛利率，成为公司利润改善的核心抓手；

　　3. 2025年前三季度公司经营活动现金流净额12.94亿元，资产负债率43.43%，财务状况稳健，为卫星业务产能扩张提供充足资金支持。

　　星链规划全球用户数超10亿，终端设备需求缺口巨大，公司作为核心连接器供应商，订单量将随星链组网加速持续增长，预计2026年卫星通信业务收入有望突破30亿元，成为公司第二增长曲线）：HJT设备全球龙头，太空光伏核心设备标的迎需求爆发

　　公司是HJT（异质结）电池生产整线设备的全球龙头，太空光伏作为太空算力的能源心脏，P型HJT电池因抗辐射性能优异，成为目前太空光伏的最优技术路线，而公司是SpaceX HJT光伏设备的核心合作方，设备技术直接绑定太空光伏电池制造，成为太空光伏赛道中最先受益的设备标的。

　　1. 市场传闻公司与SpaceX的HJT光伏设备订单基本敲定，金额约5亿美元（折合7GW产能），订单落地将直接带动公司营收大幅增长；

　　2. 2025年前三季度公司营收62.04亿元，净利润6.63亿元，光伏设备业务占比96.98%，主业技术壁垒高，为太空光伏设备研发提供充足的技术和资金支持；

　　3. 公司设备已被东方日升等厂商用于HJT电池生产，小批量验证了超薄异质结电池的可行性，而超薄HJT电池正是太空光伏的核心需求，技术转化能力国内领先。

　　美国AI巨头开始全面导入光伏路线，太空算力和地面AI算力的光伏设备需求同步爆发，公司作为HJT设备龙头，不仅受益于太空光伏，还将承接美国地面AI算力的光伏设备订单，双重需求驱动下，订单量有望持续超预期。

　　东方日升（300118）：太空光伏HJT电池核心供应商，SpaceX合作落地+技术卡位双优势

　　公司是A股太空光伏赛道的核心标的，率先实现P型超薄HJT电池的量产与商业化落地，也是国内为数不多向SpaceX供货太空光伏电池的企业，产品直接配套星链卫星太阳翼供电系统。其超薄HJT电池完美适配太空光伏轻量化、抗辐射、高功率保持率的核心需求，同时与上海港湾合作攻关钙钛矿+HJT叠层技术，卡位太空光伏下一代核心路线，技术与订单双重落地形成强壁垒。

　　1. 已通过第三方渠道向SpaceX小批量供应数万片P型超薄HJT电池，适配星链V2 mini/V3卫星，50μm超薄硅片设计较传统电池减重60%以上，太空环境5-7年功率保持率≥85%，2025年Q2已开始放量供货；

　　2. 2025年前三季度实现营收104.67亿元，经营性现金流净额回正至10.33亿元，现金流改善为太空光伏业务产能扩张提供支撑，且公司超薄HJT电池中试线MW，可满足卫星电池的批量供应需求；

　　3. 210半片式柔性HJT组件通过低轨卫星震动、原子氧辐照等全套测试，成为国内少数具备太空光伏组件供货能力的企业，2026年将进入订单放量关键期。

　　公司与SpaceX的合作从“小批量供货”向“规模化交付”迈进，叠加国内低轨卫星星座组网加速，太空光伏电池需求持续爆发；同时钙钛矿+HJT叠层技术研发落地后，将进一步提升转换效率、降低成本，打开万亿级太空光伏市场的长期成长空间。

　　公司是全球TOPCon电池龙头，也是国内钙钛矿电池技术的领先者，钙钛矿电池因转换效率高、成本低、轻量化，被视为太空光伏的颠覆性技术路线，而公司与卫星电池专业生产商尚翼光电达成战略合作，成为国内首家明确瞄准太空光伏应用的钙钛矿电池企业，率先卡位太空光伏下一代核心技术。

　　1. 公司钙钛矿叠层电池实验室效率处于行业领先水平，并已实现首片产业化N型-钙钛矿叠层电池下线. 合作方尚翼光电技术源于中科院上海光机所，具备稀缺的航天场景理解和在轨验证能力，二者形成“领先电池技术+顶级航天工程能力”的黄金组合，技术转化能力业内独一档；

　　3. 券商预测2030年全球太空光伏市场规模将向万亿级别展望，公司作为率先布局的企业，将成为太空光伏产业化的核心受益者。

　　虽然太空光伏钙钛矿电池目前仍处于研发验证阶段，但公司提前完成技术储备和产能布局，随着太空算力产业的落地，钙钛矿电池在太空的规模化应用将成为必然，公司将凭借技术先发优势，占据太空光伏市场的核心份额，成为公司未来十年的核心增长曲线）：A股激光通信龙头，卫星互联核心光器件供应商

　　公司是国内光通信器件绝对龙头，深耕激光通信核心器件研发多年，产品覆盖星载、地面激光通信全链路，是国内低轨卫星星座、空间站等航天工程的核心光器件供应商。激光通信作为太空算力数据传输的“超高速光纤”，已成新一代卫星标配，公司凭借高壁垒的光芯片、光模块技术，成为A股激光通信赛道最具确定性的受益标的。

　　1. 公司星载激光通信核心器件已配套国内多颗低轨试验卫星，且进入国内大型卫星互联网星座供应链，2025年航天相关光器件业务收入同比增长超80%，毛利率保持在35%以上；

　　2. 2025年前三季度公司营收超60亿元，光通信器件业务占比超90%，在高功率激光器、窄线宽激光器等核心领域实现国产替代，技术实力对标国际龙头；

　　3. 券商预测2027年国内卫星激光通信终端市场规模达百亿元，核心光器件占终端价值量30%以上，公司作为器件龙头将充分享受行业爆发红利，2026-2027年航天业务收入预计年增超100%。

　　公司掌握激光通信核心光芯片自研能力，打破国外技术垄断，且与国内航天院所、卫星总体厂形成长期深度合作，产品通过宇航级可靠性验证，在商业卫星+军星双重需求下，具备不可替代的供应链地位。

　　商业航天第二波行情的本质是太空算力驱动的产业链业绩兑现，布局的核心思路是“抓独家、看订单、重业绩”，聚焦A股上市标的的核心卡位机会：

　　1. 短期爆发力首选：西部材料、信维通信，二者均为SpaceX核心供应商，订单实锤且2026年业绩高增确定性强，叠加星舰首飞、星链组网加速等短期催化，股价上涨弹性最大；

　　2. 中期高成长首选：迈为股份、东方日升，卡位太空光伏设备+电池核心环节，与SpaceX合作落地且国内低轨卫星需求爆发，2026年订单放量在即，业绩增长确定性高；

　　3. 长期赛道卡位首选：钧达股份、光迅科技，前者掌握太空光伏下一代钙钛矿核心技术，后者是A股激光通信绝对龙头，二者均受益于商业航天产业的长期升级，成长空间巨大。

　　整体来看，商业航天行业的游戏规则已彻底改变，未来只有具备核心技术、实锤订单、业绩兑现能力的A股上市企业才能走出长牛行情，上述标的均嵌入全球商业航天巨头的发展蓝图，或掌握产业升级的关键技术节点，是目前布局商业航天第二波行情的最优选择。

　　小雨雪上线明天天气转晴受低槽东移影响，昨天我省西部、西南部部分地区出现小雨。预计今天降水范围扩大，中西部、北部将有雨夹雪或小雪，其他地区有小雨转雨夹雪，局部有短时冻雨。明后两天全省大部陆续转晴。

　　国家卫生健康委于1月13日（周二）召开新闻发布会，介绍时令节气与健康（小寒、大寒）有关情况，并答记者问。01当前流感流行态势如何？流感的流行高峰过去了吗？中国疾病预防控制中心研究员 辛丽当前，我国流感活动已经连续四周下降，但是整体仍然是处于中流行的水平。

　　安徽交通广播2026-01-25 20:52:38据中国海事局网站消息， 大连海事局发布航行警告， 1月25日16时至2月1日16时，渤海海峡黄海北部部分海域执行军事任务，禁止驶入。

　　据新疆尔自治区纪委监委消息：新疆尔自治区政协喀什地区工委党组成员、副主任艾尼瓦尔·吐尔逊涉嫌严重违纪违法，目前正接受新疆尔自治区纪委监委纪律审查和监察调查。

　　一银行经理借2000多万后跑路，40多天银行流水高达2亿多！银行：开除，属个人行为；行纪委回应

　　近日，山东济南的刘先生称他2022年在平阴农商银行贷款450万元，银行经理以他的客户需要“过桥”资金为由，先后向刘先生共借款605万，现在这位银行经理已经联系不上了，这是怎么回事，来看记者调查。

　　1月23日，上海市政府网站发布一则批复，上海市人民政府、江苏省人民政府、浙江省人民政府同意“长三角生态绿色一体化发展示范区跨省域高新技术产业开发区”命名为“长三角青吴嘉高新技术产业开发区”。

　　中新社香港1月25日电 题：“粤车南下”驶出大湾区融合发展新轨迹中新社记者 香卢平1月23日是“粤车南下”入境香港市区政策实施满一个月。据香港特区政府运输署统计，政策实施首月接获逾2500人申请，预约出行到港的粤车超过1000辆。

　　中国地震台网正式测定：01月25日18时18分在河北唐山市乐亭县（北纬39.28度，东经118.86度）发生2.4级地震，震源深度15千米。地震来了怎么躲？这份生存指南请务必收藏！

　　日本首相高市早苗，在国会开幕的当天上午，直接宣布解散众议院，定于2月8日重新举行大选。要知道，在日本政坛的历史上，选择在国会开议第一天就解散众议院的情况，简直是凤毛麟角，过去几十年里一共也就发生过4次。

　　在这个快节奏、高压力的时代，人与人之间的关系似乎变得愈发脆弱，许多人在感情的泥沼中苦苦挣扎，感到身心俱疲。我们时常听到这样的抱怨：恋爱比单身更累，婚姻成了爱情的坟墓。究其根本，往往是因为我们将彼此当成了情绪的垃圾桶，在不断的索取与指责中耗尽了最后一点情分。